围剿华尔街大白鲨

文|茜拉·科尔哈特卡   2018-09-30 10:02:56

《亿万:围剿华尔街大白鲨》

作者:【美】茜拉·科尔哈特卡译者:李必龙 冯浜 张旭出版社:机械工业出版社出版时间:2018年6月

在这个夏天余下的每个工作日的早上,史蒂文·科恩会坐进他那黑色迈巴赫车的后座,花大约23分钟的时间,从他格林尼治的家行驶到斯坦福德赛克资本的办公室。他通常的习惯做法是,确保在上午8:00之前到达办公室。随后,他会像往常一样,坐在屏幕的后方,做着他唯一知道如何做的事情:证券交易。尽管他的公司被打上了“有罪企业”的烙印,而且,科恩本人还面临着刑事起诉的风险,但他还能继续做他的交易。这在很大程度上,主要是因为像摩根士丹利、摩根大通和高盛这样的主要投资银行(在过去10多年里从科恩那里获得了数亿美元的佣金),拒绝在他人生最黑暗的时期放弃他。这在金融业史上几乎是前所未有的事情。在这个时刻,华尔街的这些主流公司看了一眼在其领域里代表法律、秩序和道德的那家机构,又看了一眼他们曾经共过事并最有利可图的那个交易对手,然后,指着科恩说:“我们选择你啦!”

虽然位于纽约的纽约南区检察官宣布赛克资本为市场的大骗子,并表示该公司一直在利用内幕信息从事证券交易,而且,其规模在对冲基金史上也是前所未有的。但几天后,高盛的总裁加里·科恩表示:“他们是我们的重要客户,这是我们一个很好的交易对手。”

在起诉赛克资本之前,与科恩律师进行沟通时,美国检察官办公室明确表示,为了解决此案,科恩必须关闭其对冲基金。不过,科恩仍有近100亿美元的自有资金,他将被允许以私募家族理财机构的名义,继续进行交易和投资。的确,政府无法阻止他用自己的钱做交易。在他被定罪之前,科恩和他的那群交易员仍然享有华尔街主流投资银行的尊重,并获得了最好的IPO配股待遇。对科恩来说,那100亿美元的数字很重要。它告诉世界,我科恩一切如常,没有什么实质性的变化!

然后,在2013年9月的第二个星期,科恩的律师接到了美国检察署证券股联席负责人安健·萨尼的电话。萨尼和他的同事想谈谈赛克资本案子的和解事宜。实际上,在起诉书之后的8月,没有发生太多的事情。不过,检察官注意到,赛克资本的业务似乎没有发生什么异常。市场也没有出现可见的危机,没有发生裁员或追加保证金的要求。好像是在几乎没有任何冲击的情况下,华尔街就已经消化了世界上名列最大之一的这家对冲基金遭受刑事指控的事件!

结案是唯一有意义的决断,走审判流程对双方都有风险。对政府而言,赛克资本案子的挫败将会给它带来耻辱,对检察署的士气将会是一个沉重的打击。

对于科恩来说,耗费几个月的时间去应对调查,站在法庭宣誓并回答有关自己交易活动的相关问题,那显然是一个可笑的选择。他是一个无畏的交易员,但他却无法承受这里内含的风险:一场冗长乏味的法庭之战,可能会暴露他所有的秘密。另外,如果科恩最后会受到指控的话,他需要保留所有的合法火力来保护自己。科恩的律师给出的开盘价是1亿~1.5亿美元。巴拉拉根本就没把它当真,因为这和他心目中的数字相差甚远。

两个月后的11月4日,巴拉拉宣布他们达成了协议。这个和解协议的条款不仅金额大而且影响大,它向人们提供一个强有力的信息:华尔街不能凌驾于法律之上。赛克资本同意认罪并支付18亿美元,但该公司设法为已经承诺支付给证券交易委员会的6.1亿美元谈到了减免,实际上,新的罚款为12亿美元。和解方案还将包括赛克资本的认罪:在法庭上承认该公司犯了政府所指控的一切罪行!

由于还没人对2008年金融危机的罪行负责,所以,还有很多美国人仍然对此感到困惑和沮丧。但对科恩公司指控的最终落地则有所不同,这里表现出的是公平正义的力量所取得的无可辩驳的胜利!至少,那就是意义所在。

在21世纪,当金融业在很大程度上主宰经济之时,赛克资本的案例应该证明,华尔街的过分之举是有代价的,即使是与最强大的违法者较量,法律也能战胜他!

《商学院》2018年9月第9期 目录

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