天使投资的狂欢季节

文/戴维·罗斯   2016-05-07 13:53:26


天使投资已经从一项富人的休闲运动,转变成了每个人合理的资产配置方式。

文/戴维·罗斯

在读大三的时候,有一天我收到了与我同名的戴维叔公(戴维·罗斯)的一封信,他邀请我下个月到纽约与他一起参加一个午宴。他是一位不同寻常的人、一位创业者……还是一位天使投资人。

对我来说,关于叔公最有趣的事情,是他对寻找并支持各种技术发明的偏好。在天使投资人这个术语被创造出来之前,他用发明催化剂来描述自己。对于一项潜在的、令人兴奋的新技术,他会尝试去了解,并让它得到一名该领域的科学家或一所大学的注意,然后提供种子资金来资助对这项技术的研究并将其商业化。

他给予我的是对于融资和创业发展的独特视角。十年前,我创立了纽约天使联盟,这个联盟现在是世界上最活跃的天使投资团体。我投资了超过90家的创新公司。

我创立了Gust.com这个网络平台,现在可以给全球的天使投资行业提供支持,在平台上已经完成的早期天使投资和种子期投资累计超过20亿美元。

科技正在以极快的速度发展,结果将是,几乎我们认为自己所了解的商业和金融中的一切都将被颠覆。每年科技的力量在提升,而同时其成本在降低,而且,技术被不断应用到新的行业中。结果,那些在20世纪能取得成功的公司,毫不夸张地说在21世纪注定要失败。对于那些拥有可观资金(通常超过10万美元),愿意且能够拿一部分钱去承担审慎风险的人(天使投资人)来说,这是个极好的机会!

随意想一些实例:商业航空、零售书店、高等教育、农业、音乐及娱乐业、消费电子,甚至是城市出租车业务。上述实例中,每个行业都将被科技、规则、市场等因素带来的变化彻底颠覆。今天《财富》500强榜单里有443家公司都不曾出现在这个榜单1955年的第一版之中。

但是,有一类个人投资者也可以参与的方式,那就是在一家公司创立之初就给予投资和支持,这种形式的投资有可能获得极大的回报。当2009年4月,本·希尔伯曼(Ben Silberman)联系纽约天使联盟,打算为他的移动式交互产品目录的创意寻找一笔小额投资时,他给自己公司的估值是250万美元。

在5年后的今天,他创办的Pinterest公司估值高达38亿美元——增长了1520倍。

科学技术的发展、政府规定的变化、创业成本的快速下降、新的网络投资平台的出现,这些因素结合起来,意味着现在任何一位持有审慎态度的投资人都可能采取正确的方式参与天使投资。毫无疑问,这种高回报投资的另一面,是赔钱的高风险,但通过一种细致、专业的统计方法,长期来看,你是可能获得比其他任何传统资产类别更高回报的。

在创业投资、融资的谈判桌两边积累的这些经历,让我鸟瞰了整个早期投资行业,我清晰地看到,天使投资已经从一项富人的休闲运动,转变成了每个人合理的资产配置方式。

作为天使投资人,要捕捉未来商业机会,你需要知道以下“秘密”:

中产阶级都应该考虑天使投资; 创意如果没有被执行,就一文不值; 初创公司最重要的是创始人的创业精神; 创业者天性乐观,但必须对如何做事有现实的理解;

好的天使投资人不仅付出财富,而且提供智慧。

《超级天使投资》

作者:[美] 戴维·罗斯著出版社:中国人民大学出版社出版时间:2015年5月

《商学院》2015年7月第7期 目录

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